O padrão de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD mudou um pouco. Ainda não se fala em cancelar o segmento de tendência de alta (imagem inferior), iniciado em janeiro do ano passado, mas a estrutura de ondas da tendência agora parece bastante ambígua. Em situações assim, recomendo sempre mudar para um intervalo gráfico menor (imagem superior) e analisar as estruturas de ondas mais simples e curtas para elaborar uma previsão de curto prazo, geralmente suficiente para abrir operações. As estruturas de ondas podem tornar-se muito complexas e implicar vários cenários diferentes. A abordagem mais simples é negociar os padrões clássicos "cinco-três".

Na imagem acima, consigo identificar uma clássica estrutura impulsiva de cinco ondas, com extensão na terceira onda. Após a conclusão dessa estrutura, o mercado passou a formar um padrão corretivo composto por pelo menos três ondas. Contudo, essa formação também pode evoluir para uma estrutura impulsiva de cinco ondas, o que é perfeitamente possível. Ainda assim, não se pode afirmar com confiança que a onda 5 esteja em formação, já que o cenário atual ainda sugere uma estrutura corretiva — tradicionalmente no formato de três ondas.

O par EUR/USD caiu 30 pontos-base na quarta-feira e, nos dois primeiros dias da semana, acumulou perdas de cerca de 50 pontos. No total, as perdas do euro não ultrapassam 80 pontos, o que não é particularmente significativo. No entanto, na situação atual, o pano de fundo informativo é o fator mais importante. Nos três primeiros dias da semana, esse pano de fundo foi claramente desfavorável aos compradores do EUR/USD. Se isso continuar, a queda do euro provavelmente continuará.

Vale lembrar que, esta semana, Donald Trump afirmou que a trégua temporária entre o Irã e os Estados Unidos está à beira do colapso. O presidente dos EUA não especificou o que aconteceria caso a trégua terminasse, mas alguns insiders relatam que Trump pode autorizar novos ataques com mísseis contra o Irã. Essencialmente, restam poucas alternativas. Teerã não está disposto a fazer concessões, e Washington também não. Como o método preferido de Trump para alcançar seus objetivos costuma ser a pressão agressiva, deve-se esperar uma possível retomada do conflito.

Naturalmente, como muitos outros participantes do mercado, eu preferiria que as negociações continuassem. Oficialmente, nenhuma das partes abandonou as conversações até agora. Contudo, permanece incerto se as negociações seguem realmente ativas e se houve algum progresso concreto. O mercado acaba sem alternativa além da especulação — e, durante a primeira metade da semana, essa especulação atuou contra o euro.

Além disso, hoje foram divulgados relatórios relativamente fracos sobre a produção industrial e o PIB do primeiro trimestre na União Europeia. Em comparação com as previsões, nenhum dos relatórios pode ser considerado desastroso, mas, mais uma vez, os números decepcionaram. A produção industrial aumentou apenas 0,2%, enquanto o PIB cresceu somente 0,1% na comparação trimestral. Esses dados não incentivaram o mercado a comprar o euro.

Conclusões Gerais

Com base na análise realizada do EUR/USD, concluo que o instrumento continua dentro de um segmento de tendência de alta (imagem inferior), enquanto, no curto prazo, permanece inserido em uma estrutura corretiva. O padrão corretivo parece amplamente concluído, embora ainda possa evoluir para uma formação mais complexa e prolongada. A situação geopolítica no Oriente Médio pode provocar uma queda do par no curto prazo, portanto, recomenda-se cautela com posições compradas. Por enquanto, ainda espero continuidade da alta em direção à região de 1,19, mas o fluxo de notícias dos três primeiros dias da semana sugere o contrário.

No gráfico menor, todo o segmento de alta permanece visível. A estrutura das ondas não é totalmente convencional, já que as ondas corretivas apresentam tamanhos diferentes. Por exemplo, a onda 2 de grau maior é menor do que a onda 2 interna da onda 3. Ainda assim, esse tipo de situação pode ocorrer. Vale lembrar que o ideal é concentrar-se em estruturas gráficas claras e compreensíveis, em vez de tentar identificar rigidamente cada onda. As ondas mais recentes são difíceis de classificar, por isso minha análise se apoia mais fortemente no gráfico de período maior.

Princípios Fundamentais da Minha Análise

1. As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e costumam mudar de forma inesperada.
2. Se não houver confiança no que está acontecendo no mercado, é melhor ficar de fora.
3. Nunca se pode ter certeza absoluta sobre a direção do mercado. Lembre-se sempre de usar ordens de Stop Loss como proteção.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outras formas de análise e estratégias de negociação.