Златото (XAU/USD) се търгува около ключовото ниво от 4 600 долара в четвъртък, доближавайки седмичното дъно, регистрирано предходния ден. Въпреки това металът показва устойчивост под 9-дневната EMA, тъй като низходящият натиск остава ограничен, докато трейдърите предпочитат да изчакат речта на председателя на Федералния резерв (Fed) Kevin Warsh на симпозиума в Jackson Hole в петък за насоки относно бъдещата посока на паричната политика на Fed. Тази перспектива от своя страна ще окаже съществено влияние върху динамиката на щатския долар и значително ще се отрази на цената на благородния метал.

Междувременно данните за инфлацията в САЩ, публикувани в сряда, леко повишиха очакванията за поне едно повишение на лихвите от Fed до края на настоящата година. По-конкретно, данните на Министерството на търговията показаха, че ценовият индекс за личните потребителски разходи (PCE) в САЩ е останал на ниво от 3,7% на годишна база през юли, над очакванията на анализаторите. Базовият показател, който изключва волатилните цени на храните и енергията, също остана на 3,3%. Това показва, че инфлацията остава устойчива и вероятно ще засили дебатите за необходимостта от повишаване на лихвените проценти или запазването им на текущите нива.

Въпреки ястребовите очаквания около Fed, доходността по американските държавни облигации остава ниска поради стратегията на Министерството на финансите на САЩ за обратно изкупуване на облигации. Оптимизмът около евентуално мирно споразумение между Съединените щати и Иран, както и повторното отваряне на Ормузкия проток, също ограничава поскъпването на щатския долар и подкрепя цената на златото. Освен това медийни съобщения сочат, че Съединените щати и Иран са постигнали ново споразумение за прекратяване на огъня, което ще бъде обявено в следващите дни. Заместник-министърът на външните работи на Иран Kazem Gharibabadi също заяви, че е постигнато споразумение с Оман относно временен морски маршрут за плавателните съдове, които използват този път, но предупреди, че протокът няма да бъде напълно отворен, докато Съединените щати не изпълнят задълженията си по временното мирно споразумение, подписано през юни. Това създава повишена геополитическа рискова премия, която от своя страна подкрепя цените на петрола и щатския долар като активи убежища, ограничавайки възходящия потенциал на златото.

При тези условия би било разумно да се изчака силно възобновяване на покупките и уверено движение над 4 700 долара, или над августовския връх, преди да се заемат позиции в очакване на продължение на възходящия тренд при XAU/USD, наблюдаван от началото на месеца.

От техническа гледна точка благородният метал има краткосрочен възходящ уклон, като се търгува над 200-дневната SMA. Индексът на относителната сила (RSI) е близо до зоната на прекупеност, което подсказва възможност за корекция, докато индикаторът MACD остава в положителна територия. В съвкупност тези индикатори показват, че възходящият импулс все още е налице, но става все по-изтощен.

На този фон би било разумно да се изчака движение над 4 700 долара, или над августовския връх, преди да се откриват позиции за допълнителен ръст. Продължение на възходящото движение би могло да изтласка цената на златото към ключовото ниво от 4 750 долара.

От друга страна, 9-дневната EMA продължава да осигурява подкрепа срещу краткосрочно понижение. По-дълбока корекция може да доведе цената към 4 500 долара, или към 200-дневната SMA. Пробив под това ниво би отслабил възходящия сценарий.