KLG ve čtvrtek výrazně posílil (+30,6 %) poté, co skupina Ferrero oznámila, že společnost odkoupí za 23 USD za akcii v hotovosti, což představuje celkovou hodnotu podniku 3,1 miliardy USD.
„Jak W.K. Kellogg Foundation Trust, tak Gund Family, které společně představují 21,7 % hlasovacích práv akcionářů, podporují transakci s Ferrero,“ uvedli analytici Stifel. „Věříme, že transakce poskytne Ferrero North America větší rozsah pro její obchodní činnost v obchodech a zajistí silný volný peněžní tok po investičním cyklu v dodavatelském řetězci.“
*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD
Золото начало новую неделю с резкого падения, опустившись ниже ключевой поддержки 4100.00 и приблизившись к психологически важному уровню 4000.00. Возобновление военных действий между США и Ираном, закрытие Ормузского пролива и последовавший за этим скачок цен на нефть вновь разожгли инфляционные опасения, усилив ожидания ужесточения монетарной политики Федеральной резервной системы. Драгоценный металл оказался в ловушке: геополитическая неопределенность, которая обычно поддерживает спрос на «безопасные гавани», на этот раз спровоцировала продажи, так как рынки сфокусировались на рисках устойчивой инфляции и более высоких ставках.
В первые часы американской торговой сессии понедельника XAU/USD торгуется в районе 4010.00-4015.00, теряя более 2,5% внутри дня. Это самое низкое значение с 1 июля. Падение последовало за выходными, когда США и Иран обменялись ракетными и дроновыми ударами, а Тегеран объявил о повторном закрытии Ормузского пролива «до дальнейшего уведомления».
В ответ на эти события президент США Дональд Трамп заявил, что пролив «открыт и останется открытым — с Ираном или без него», и объявил США «Хранителем Ормузского пролива». Вашингтон намерен взимать сбор в размере 20% со всех грузов, проходящих через пролив, для покрытия расходов на обеспечение безопасности. Рынки восприняли эту эскалацию как сигнал к усилению инфляционного давления, что привело к росту цен на нефть WTI выше 74 доллара за баррель, укреплению доллара (USDX приблизился к 101.00) и повышению доходности казначейских облигаций.
Фундаментальный фон: инфляционные риски доминируют
Ключевым фактором давления на золото стало переключение внимания рынка с геополитических рисков на инфляционные последствия. Рост цен на нефть, вызванный перебоями в Ормузском проливе, возродил опасения по поводу «второй волны» инфляции. Это, в свою очередь, усилило ожидания, что ФРС будет вынуждена сохранять «ястребиный» курс дольше, чем предполагалось ранее. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 67%, а к концу года рынки закладывают почти 90% вероятность ужесточения.
Экономисты подтверждают, что стабилизация рынка труда и устойчивая инфляция сохраняют «ястребиный» настрой в ценообразовании по ставке. Рынки полностью заложили в цены повышение ставки на 25 базисных пунктов к концу года и почти 50 базисных пунктов в течение следующих 12 месяцев. Это делает золото менее привлекательным, так как более высокие ставки увеличивают альтернативную стоимость владения бездоходным активом.
Ключевые события для наблюдения на неделе
| Дата | Событие | Прогноз / Ожидание | Ожидаемое влияние на XAU/USD |
| 14 июля | Данные по инфляции в США (CPI) за июнь | Прогноз: 3,8% г/г | «Холодный» CPI = поддержка; «Горячий» CPI = давление |
| 14 июля | Выступление председателя ФРС Уорша в Конгрессе | Ожидается «ястребиная» риторика | «Голубиные» сигналы = поддержка; «ястребиные» = давление |
| 15 июля | Данные по индексу цен производителей (PPI) в США | — | Дополнительный индикатор инфляции |
| В течение недели | Развитие геополитической ситуации | — | Эскалация = давление; деэскалация = поддержка |
Заключение и рекомендации для инвесторов
Золото оказалось в центре пересечения геополитических рисков и монетарных ожиданий, и на данный момент инфляционные опасения, вызванные ростом цен на нефть, перевешивают его традиционную роль защитного актива. Ключевой момент наступит во вторник, когда выйдут данные по CPI и состоится выступление Уорша. Эти два события, наряду с развитием ситуации в Ормузском проливе, определят дальнейшую траекторию золота.
Общие рекомендации для инвесторов
Для краткосрочных трейдеров: приоритет коротких позиций при пробое 4000.00. Длинные позиции рассматривать только при закреплении выше 4100.00 с подтверждением от фундаментальных факторов.
Для среднесрочных инвесторов: занимать выжидательную позицию до публикации данных по CPI и прояснения геополитической ситуации. Коррекция к 3940.00–3960.00 может быть использована для входа в лонг при сохранении структурных факторов поддержки (спрос центробанков, геополитические риски).
Управление рисками: сохраняйте осторожность из-за высокой волатильности, связанной с макроэкономическими данными и геополитическими событиями. Строго соблюдайте стоп-лоссы и следите за развитием ситуации на Ближнем Востоке и данными по инфляции в США.
*см. также наши сегодняшние обзоры:
БЫСТРЫЕ ССЫЛКИ
ForexMart is authorized and regulated in various jurisdictions.
(Reg No.23071, IBC 2015) with a registered office at First Floor, SVG Teachers Co-operative Credit Union Limited Uptown Building, Corner of James and Middle Street, Kingstown, Saint Vincent and the Grenadines
Restricted Regions: the United States of America, North Korea, Sudan, Syria and some other regions.
Контакты 
