La paire EUR/USD a poursuivi son mouvement baissier mardi après avoir rebondi depuis le niveau de 1,1786. La paire s’est consolidée sous le niveau de retracement de Fibonacci de 50,0 % à 1,1745, ce qui permet d’anticiper une poursuite du repli vers le prochain niveau de Fibonacci de 38,2 % à 1,1666. Une consolidation au-dessus du niveau de 1,1745 favoriserait l’euro et un retour vers le niveau de 1,1786, qui a opposé à plusieurs reprises une résistance aux acheteurs.

La structure des vagues sur le graphique horaire reste pour l’instant simple. La dernière vague baissière achevée n’a pas cassé le précédent creux, tandis que la dernière vague haussière (toujours en formation) a dépassé le sommet précédent. Ainsi, la tendance demeure « haussière », mais elle est très instable : toutes les vagues récentes sont à peu près de même amplitude, et le mouvement a basculé dans une phase horizontale. La trêve temporaire entre l’Iran et les États‑Unis a soutenu les acheteurs, mais maintenant, après cinq semaines, on peut dire que la géopolitique évolue vers le maintien du conflit. Par conséquent, les offensives haussières peuvent rester contenues ou s’interrompre complètement.

Mardi, des nouvelles géopolitiques négatives ont de nouveau pesé sur le marché. On a appris que Donald Trump entend reprendre les opérations militaires et les frappes de bombardement contre l’Iran si les négociations avec Téhéran se retrouvent définitivement dans l’impasse. À mon avis, c’est déjà le cas. Pendant le week‑end, les États‑Unis et l’Iran n’ont, une fois de plus, enregistré aucun progrès, et lundi, le président américain a déclaré que le cessez‑le‑feu ne tenait qu’à un fil. Si Washington décide de reprendre les frappes de missiles contre l’Iran ou de lever de force le blocus du détroit d’Ormuz, Téhéran menace d’augmenter l’enrichissement de l’uranium à 90 % et de riposter à chaque frappe, comme ce fut le cas en février et en mars. Ainsi, à l’heure actuelle, les parties au conflit ne se dirigent ni vers la signature d’un mémorandum d’entente ni vers un accord de paix complet. Elles s’acheminent vers une escalade du conflit, qui, dans un tel contexte, pourrait se prolonger de nombreux mois, voire plusieurs années. C’est précisément pour cette raison que les offensives haussières ont cessé ces dernières semaines, tandis que les vendeurs attaquent désormais plus fréquemment. Le marché continue de croire au miracle et d’espérer que les parties parviendront au moins à éviter une nouvelle guerre. Il va de soi qu’un conflit gelé vaut mieux qu’une nouvelle guerre. Toutefois, les chances de voir se réaliser ce scénario relativement positif diminuent de jour en jour.

Sur le graphique en 4 heures, la paire a effectué un nouveau rebond à partir du niveau correctif de 50,0 % à 1,1778, s’est retournée en faveur du dollar américain et a commencé à reculer vers les niveaux correctifs de 1,1706 et 1,1617. Une consolidation au-dessus du niveau de 1,1778 permettrait aux traders d’anticiper la reprise de la tendance haussière en direction des niveaux de 1,1849 et 1,1938, qui se sont formés après la sortie de la paire du corridor de tendance baissière. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur les indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 383 positions Long et 3 893 positions Short. Sur les sept semaines de février et mars, l’avantage total des haussiers s’est entièrement dissipé, et au cours des six dernières semaines la situation s’est quelque peu équilibrée. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève désormais à 217 000, tandis que les positions Short atteignent 185 000. L’écart recommence à se creuser en faveur de l’euro.

Globalement, à long terme, les grands intervenants continuent de porter un vif intérêt à l’euro. Bien entendu, les événements de toutes sortes à travers le monde — très nombreux ces dernières années — continuent d’influencer le sentiment des investisseurs. En particulier, l’attention du marché reste focalisée sur le Moyen‑Orient, où la guerre n’a été que suspendue, et non terminée. Ainsi, dans un avenir proche, les taux de change de l’euro et du dollar dépendront moins des politiques monétaires de la Federal Reserve ou de la ECB, ou encore des données économiques, que de l’évolution de la situation en Iran.

Calendrier économique pour les États‑Unis et la zone euro :

• Zone euro – Variation de la production industrielle (09:00 UTC).
• Zone euro – Variation du PIB du T1 (09:00 UTC).
• États‑Unis – Producer Price Index (12:30 UTC).
• Zone euro – Discours de la présidente de la ECB, Christine Lagarde (19:15 UTC).

Le calendrier économique du 13 mai comporte quatre publications, dont aucune ne présente un intérêt particulier. L’impact du contexte d’actualités sur le sentiment du marché mercredi devrait rester limité.

Prévisions EUR/USD et recommandations de trading :

Des opportunités de vente se sont présentées après un rebond depuis le niveau de 1,1786 et après une consolidation sous le niveau de 1,1745 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1666. Ces positions peuvent encore être conservées aujourd’hui. De nouvelles opportunités d’achat pourront être envisagées après une consolidation au‑dessus du niveau de 1,1745, avec des objectifs à 1,1786 et 1,1824.

Les grilles de retracement de Fibonacci sont tracées de 1,2082–1,1410 sur le graphique horaire et de 1,1474–1,2082 sur le graphique 4 heures.