Analyse EUR/USD 5M

Das Währungspaar EUR/USD zeigte auch am Freitag erneut keine nennenswerten Bewegungen und zudem keine Korrektur. Damit bleibt der Euro auf seinem Tiefstand des Jahres 2026. Das Einzige, was noch gewisse Aussichten auf eine Erholung bis zum Jahresende bewahrt, ist die Tatsache, dass der gesamte Rückgang des Jahres 2026 auf dem Wochen-Chart lediglich eine Korrektur innerhalb eines übergeordneten Aufwärtstrends darstellt. Der Markt ignoriert das makroökonomische, fundamentale und geopolitische Umfeld, das häufig eher den Euro als den Dollar stützt. Wenn der Markt Faktoren, die den Euro unterstützen, ignoriert – wie kann man dann erwarten, dass er steigt? Am Freitag wurde der Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan veröffentlicht, der unter den Prognosen lag. Dennoch brachte dieser Bericht dem Euro keinerlei Unterstützung. Andererseits war auch nicht zu erwarten, dass der Dollar aufgrund dieses Datenpunkts einbrechen würde, zumal der Markt bereits eine Woche zuvor die schwächer als erwarteten Nonfarm Payrolls und die Arbeitslosenzahlen weitgehend ignoriert hatte. In dieser Woche wird der US-Inflationsbericht veröffentlicht, der zumindest über den Dezember-Termin der Federal Reserve – wenn nicht schon über den Oktober-Termin – Aufschluss geben dürfte. Der Markt wird auf eine Beschleunigung der Inflation achten, bevor er wieder verstärkt in die US-Währung einsteigt.

Aus technischer Sicht setzt sich die Ausbildung des Abwärtstrends fort. Der Markt kauft nun bereits in der fünften Woche in Folge den Dollar. Die Trendlinie bleibt relevant; der Kurs liegt unterhalb der Ichimoku-Linien, sodass der Rückgang des Währungspaares aus technischer Perspektive vollkommen logisch ist. Mit einer Erholung des Euro kann man erst rechnen, wenn die Trendlinie durchbrochen wird.

Im 5-Minuten-Chart wurden am Freitag zwei Handelssignale generiert. Zunächst durchbrach das Paar den Bereich 1,1221–1,1223 von unten nach oben und anschließend wieder von oben nach unten. In beiden Fällen bewegte sich der Kurs mindestens 15 Pips in die jeweils vorgesehene Richtung. Das zweite Verkaufssignal brachte einen Gewinn von etwa 15–20 Pips, sofern Trader die Position vor Handelsschluss schlossen.

COT Report

Der jüngste COT-Bericht ist auf den 6. Oktober datiert. Die Darstellung im Wochenzeitrahmen zeigt deutlich, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Trader weiterhin „bearish“ ist und sich im Jahr 2026 infolge geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Trader haben in den vergangenen sechs Monaten ihr Euro-Engagement zugunsten des US-Dollar reduziert. Die Politik von Donald Trump hat sich nicht verändert, doch der Dollar dient schon lange als „Reserve“-Währung.

Wir sehen jedoch nach wie vor keine fundamentalen Faktoren, die den US-Dollar weiter stärken könnten. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend extrem attraktiv gemacht, und der Kurs der Geldpolitik der Fed hat den Dollar in diesem Jahr bereits zum zweiten Mal positiv überrascht. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 Dollar (die Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bliebe weiterhin intakt. In den letzten Wochen berücksichtigt der Markt jedoch nur noch die positiven Faktoren für den Dollar und ignoriert alles andere.

Die Positionierung der roten und blauen Indikatorlinien deutet auf eine ungefähre Parität zwischen Bullen und Bären hin. In der letzten Berichtsperiode stiegen die Long-Positionen der Gruppe „Non-commercial“ um 4.800 Kontrakte, während die Short-Positionen um 40.900 zunahmen. Dementsprechend verringerte sich die Netto-Position im Wochenverlauf um weitere 36.100 Kontrakte.

Analyse EUR/USD 1H

Im Stunden-Chart setzt EUR/USD seinen Abwärtstrend fort. Die Fed hat die Entwicklung dieses Abwärtstrends maßgeblich unterstützt, aber dieser Faktor allein kann die Dollarstärke mehrere Wochen nach der Sitzung kaum erklären. Die Europäische Zentralbank hätte den Euro eigentlich stützen sollen, da sie im Jahr 2026 bereits zweimal die Zinsen angehoben hat, und die US-Arbeitsmarktdaten hätten den Dollar insgesamt zusätzlich unter Druck setzen müssen. Der Markt sieht derzeit jedoch keine Faktoren, die den Euro stützen. Daher setzt der Dollar seinen starken Trend fort, der nun ausschließlich von der Marktstimmung abhängt.

Für den 12. Oktober heben wir für den Handel die folgenden Niveaus hervor — 1,1092, 1,1147, 1,1221, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1285) und Kijun-sen (1,1222). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, berücksichtigen Sie dies daher bei der Bestimmung von Handelssignalen. Vergessen Sie nicht, Ihren Stop-Loss auf den Break-even nachzuziehen, wenn sich der Kurs um 15 Pips in die gewünschte Richtung bewegt hat. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.

Am Montag sind weder in der Eurozone noch in den USA wichtige Ereignisse geplant, daher ist vermutlich mit einem ruhigen Montag mit niedriger Volatilität und Seitwärtsbewegung zu rechnen.

Zusammenfassung der obigen Analyse:

Trader können Kursziele für Short-Positionen im Bereich von 1,1147 ins Auge fassen, falls der Kurs heute vom Bereich 1,1221–1,1222 nach unten abprallt. Im Falle eines Ausbruchs über die Trendlinie können Kursziele für Long-Positionen bei 1,1285 und 1,1362–1,1368 in Betracht gezogen werden.

Erläuterungen zu den Abbildungen:

• Kursunterstützungs- und -widerstandsniveaus (Widerstand/Unterstützung) — dicke rote Linien, an denen die Bewegung enden kann. Sie sind keine Quellen für Handelssignale.
• Kijun-sen- und Senkou-Span-B-Linien — Ichimoku-Indikatorlinien, die vom 4-Stunden- in den Stunden-Chart übertragen wurden. Es handelt sich um starke Linien.
• Extremniveaus — dünne rote Linien, von denen der Kurs zuvor abgeprallt ist. Sie sind Quellen für Handelssignale.
• Gelbe Linien — Trendlinien, Trendkanäle und sonstige technische Formationen.
• Indikator 1 in den COT-Charts — die Größe der Netto-Position jeder Händlerkategorie.