Двойката GBP/USD най-накрая показа корекционно понижение в сряда и четвъртък, което очаквах настойчиво. Така паундът в момента се намира в последния „бичи“ дисбаланс 27, след като взе ликвидност от последния суинг. Ако този модел провокира реакция, ще се формира още един, четвърти, сигнал за покупки. Ако този модел бъде инвалидаран, мечките могат да започнат да целят по-сериозно движение от над 100 пункта. Важно е да се отбележи, че утре е насрочено изказване на Kevin Warsh, а също така ще бъде публикувана и годишната ревизия на отчета Nonfarm Payrolls. С други думи, по мое мнение вероятността за спад на долара е доста висока. Във всеки случай или дисбаланс 27 ще бъде инвалидаран, или ще генерира нов сигнал.

Нека напомня, че през последните седмици доларът претърпя множество удари, включително решението на U.S. Treasury да увеличи обема на обратните изкупувания на дългосрочни облигации, слабия отчет Nonfarm Payrolls, забавянето на Consumer Price Index, по-бавното нарастване на БВП и спада в пазарните очаквания за по-агресивна парична политика на Fed. Затова, ако спадът на долара от текущите нива продължи, това няма да е изненадващо.

Имат ли мечките перспективи в момента? Според мен – не. Миналата седмица се формира сигнал за покупки, който даде на трейдърите възможност да открият нови дълги позиции, които вече показват печалба от около 100 пункта. От 24 юни насам паундът формира три сигнала за покупки и същевременно даде ранно предупреждение за предстояща фаза на „markup“ (изземване на ликвидност). Мечките в момента нямат никакви модели или сигнали. На този етап те могат да разчитат единствено на инвалидацията на дисбаланс 27, което би им позволило да продължат атаките си. За да се случи това обаче, новините в петък трябва да подкрепят долара, а не обратното.

Както вече споменах, геополитиката вече не оказва благоприятен ефект върху долара, тъй като преговорите между United States и Iran са напълно в застой. Официално Tehran преговаря само с Oman. Остава неясно до какво ще доведат тези преговори по отношение на прекратяване на конфликта и повторно отваряне на пролива Хормуз. Iran може да успее да се договори с Oman за условията за контрол върху пролива Хормуз, но как това би решило конфликта със United States и би довело до премахване на американската блокада на пролива? Междувременно Donald Trump реши да наложи втора блокада на Iran – финансова. Едновременно с това той планира да въведе санкции срещу всички страни, подкрепящи Iran. Формира се нов глобален конфликт, който в най-добрия случай ще приеме формата на търговски или санкционен конфликт.

Тази седмица цената на петрола спадна до около 90 долара за барел, но според мен в близко бъдеще отново ще се върне над 100 долара. Появи се информация, че Donald Trump може да вдигне икономическата блокада на Iran, ако Tehran се съгласи да вдигне блокадата на пролива Хормуз, което тласна цените на петрола надолу. Засега обаче приемам тази информация единствено като медиен слух.

Графичният анализ сочи ново бичо движение нагоре. В момента трейдърите разполагат с три „бичи“ дисбаланса (25, 26 и 27), в рамките на които могат да се разглеждат дълги позиции. Естествено, основният фокус трябва да бъде върху най-новия дисбаланс 27, който е и най-близо до текущата цена. Изземването на ликвидност над върха от 1 май предизвика корекционен откат, който може да се разшири дори под дисбаланс 27. Въпреки това, дисбалансът не е само зона на интерес, но и зона на ценова подкрепа.

На практика нямаше съществен новинарски поток, с изключение на отчета за първоначалните молби за помощи при безработица в United States, на който трейдърите изобщо не реагираха. Така видяхме необходимото понижение на двойката към най-близкия дисбаланс, а утре ще бъде определена по-нататъшната посока на GBP/USD.

Общият новинарски фон остава такъв, че в дългосрочен план не мога да очаквам нищо друго освен спад на долара. Войната между Iran и United States също не промени това. Геополитическите събития накараха пазара за няколко месеца да си припомни статута на долара като „safe haven“, но конфликтът вече премина активната си фаза. Вероятността за по-строга парична политика от страна на FOMC значително намаля през последните седмици, което оказва натиск върху американската валута. Затова, по мое мнение, всяко укрепване на долара е временно и движено от краткосрочни фактори. Не виждам причина за ново мечо движение надолу.

Икономически календар за United States и United Kingdom:

• United States – изказване на председателя на FOMC Kevin Warsh (14:00 UTC).
• United States – годишна ревизия на Nonfarm Payrolls (14:00 UTC).

Икономическият календар за 28 август съдържа две събития, и двете бих определил като важни. Икономическият новинарски поток ще влияе върху пазарните настроения през втората половина на търговската сесия в петък.

Прогноза за GBP/USD и търговски препоръки:

Дългосрочната перспектива за паунда остава „бича“. След изземване на ликвидност от последните два суинга и формиране на серия сигнали за покупки, биковете продължават настъплението. В момента не виждам основания за мечи атаки, тъй като няма „мечи“ модели или сигнали. Биковете получиха сигнал за покупки от дисбаланс 24, който все още е валиден. Трейдърите вече могат да обмислят вземане на печалба по този сигнал. Друг сигнал за покупки се формира в рамките на дисбаланс 26. Текущата цел за паунда е връхът от 27 януари на 1.3867. Изземването на ликвидност от суинга на 1 май свали паунда леко надолу, но не наруши бичото движение. Следващата стъпка трябва да бъде формиране на „бичи“ сигнал в рамките на дисбаланс 27.